التوظيف واتجاهات قانون العمل التي يجب مراقبتها في عام 2024

 

10 استراتيجيات قوية يجب على كل متداول معرفتها: دليل شامل لخيارات التداول

 

10أفضل استراتيجيات يجب على كل متداول معرفتها

1.       الخيارات الطويلة للشراء والبيع

مشتري الخيارات الطويلة لديهم القدرة على المضاربة على المعادل النظري لـ 100 سهم من الأسهم دون طرح رأس مال يعادل شراء 100 سهم من الأسهم بشكل مباشر. يتكهن مشترو الشراء طويل المدى بارتفاع سعر السهم بسرعة ، ويضارب مشترو الشراء الطويل على تحرك سعر السهم للأسفل بسرعة. دعنا نتعمق في كل خيار اكتب بشكل أعمق قليلاً أدناه.

تعتبر المكالمة الطويلة هي استراتيجية الخيارات الأساسية. إنه عقد يمنح المالك الحق في شراء أصل أساسي ، على سبيل المثال 100 سهم من الأسهم ، بحلول تاريخ انتهاء صلاحية معين ، بسعر محدد مسبقًا )يسمى سعر الإضراب ( .

يعد تاريخ انتهاء الصلاحية وسعر الإضراب سمتين من الخصائص الرئيسية الثلاثة لعقد الخيارات. والثالث هو قسط التأمين: المبلغ الذي يدفعه المشتري للبائع مقابل حق الاحتفاظ بما يعادل 100 سهم من الأسهم نظريًا لفترة زمنية محدودة. في حين أن المشتري غير ملزم بممارسة حقه في شراء الأسهم فعليًا ، فإن الطرف المقابل - أي البائع - ملزم بتوفير 100 سهم من الأسهم لمالك الاتصال إذا كان سعر السهم أعلى من سعر الإضراب عند انتهاء عقد. (يشار إلى هذا باسم " التنازل ").

عادة ما يكون لدى مشتري المكالمات الطويلة افتراض صعودي في السوق ، ويتم تحقيق الأرباح عندما يكون سعر السوق الأساسي أعلى من سعر الإضراب المجمع والعلاوة المدفوعة عند انتهاء الصلاحية.

يستخدم العديد من المتداولين عقود الشراء الطويلة كأداة مضاربة ويدخلون ويخرجون قبل انتهاء الصلاحية بوقت طويل ، نظرًا لأن خيارات الشراء الطويل تفقد كل قيمتها إذا ظلت خارج نطاق المال (OTM) عند انتهاء الصلاحية. يمكن أن تزيد أسعار عقود الشراء في حالة الحركة الصعودية في سعر السهم ، حتى لو لم يصل سعر السهم أبدًا إلى سعر إضراب المكالمة ، على افتراض أن المتداول أغلق الصفقة قبل انتهاء الصلاحية. تعتمد العلاوة المدفوعة لخيار الشراء على مدى قربك من سعر السهم - فكلما اقتربت ، زادت قيمة الخيار. كلما كنت بعيدًا عن OTM ، كلما قلت قيمة الخيار.

2.     الخيارات القصيرة للشراء والبيع

خيارات البيع هي عكس نظيراتها من الخيارات الطويلة. بدلاً من المراهنة على حركة سعر السهم نحو سعر الإضراب أو تجاوزه ، يراهن بائعو الخيارات القصيرة على حركة سعر السهم إلى أو بعد الإضراب. بائعي الخيار لديهم احتمالية ربح محددة تقتصر على الائتمان المستلم مقدمًا لبيع الخيار ولديهم احتمال خسارة غير محدد لأنهم يتحملون مخاطر 100 سهم من الأسهم طويلة / قصيرة بما يتجاوز سعر الإضراب. يعتبر كل من بائعي الشراء والدعوة من الصفقات الاتجاهية المحايدة ، حيث يستفيد كلاهما من تحرك السهم بعيدًا عن سعر الإضراب ، ولكن يمكنهم أيضًا امتصاص حركة صغيرة نحو سعر الإضراب ، إذا انتهت صلاحية الإضراب OTM . دعنا نتعمق في المكالمات القصيرة والبيع قليلاً أدناه.

تعد المكالمة القصيرة تجارة محايدة إلى هبوطية ، والتي لها احتمالية ربح محددة تعادل الائتمان المستلم مقدمًا ، ومخاطرة غير محدودة نظرًا لعدم وجود حد أقصى لمدى ارتفاع سعر السهم. يراهن بائعو الخيارات القصيرة على حركة ارتفاع سعر السهم فوق خيار الشراء القصير عند انتهاء عقدهم ، ولكن يمكن أن يكونوا مربحين حتى لو ظل السهم على حاله أو ارتفع قليلاً. طالما ظل العقد ساري المفعول ، يحتفظ بائع المكالمات بالأقساط المحصلة مقدمًا كأرباح.

إذا حقق بائع المكالمة خسائر عند انتهاء الصلاحية ، فذلك لأن سعر السهم أعلى من إضراب المكالمة بأكثر من الائتمان المستلم مقدمًا. يلتزم حاملو المكالمات القصيرة بتوفير 100 سهم من الأسهم إذا تم ممارسة خيارهم ، ويكون هذا أكثر انتشارًا مع اقتراب انتهاء الصلاحية عندما يكون هناك القليل من القيمة الخارجية المتبقية في الخيار.

يلتزم بائعو البيع على المكشوف بشراء 100 سهم من الأسهم بسعر الإضراب إذا انخفض سعر السهم إلى ما دون إضراب الوضع عند انتهاء الصلاحية. يسمح هذا للمتداولين باستخدام عمليات البيع على المكشوف كطريقة لشراء 100 سهم من الأسهم على أساس تكلفة أقل من شراء الأسهم مباشرة في السوق ، لذا فإن عمليات البيع على المكشوف هي استراتيجية شائعة بين المستثمرين الذين يرغبون في شراء 100 سهم من الأسهم الأساسية. إعادة التداول بسعر أرخص مما يعرضه السوق الآن.

3.     الخيارات المكتفية

المكالمة المغطاة هي استراتيجية خيارات يستخدمها المتداولون غالبًا لتوليد الدخل مع تقليل المخاطر المرتبطة بامتلاك 100 سهم من الأسهم. يتكون هيكلها من جزأين: شراء 100 سهم من الأسهم بشكل مباشر والتحوط من مخاطر امتلاك الأسهم مع خيار شراء قصير ، بما يعادل الائتمان المستلم لبيع المكالمة وتغطية احتمالية الربح الصعودي في الأسهم فوق إضراب الطلب. . لذلك ، يجب أن يكون أساس خيار الشراء هو نفس السهم الذي يمتلك المتداول بالفعل 100 سهم من أجل "تغطية" مخاطر الشراء القصير.

أحد عقود الخيارات يساوي المكافئ النظري لـ 100 سهم من الأسهم - إعداد الإستراتيجية هو نفسه ، أي استدعاء قصير واحد لكل 100 سهم. عادةً ما يتم استخدام المكالمات المغطاة من قبل المتداولين مع افتراض السوق الصاعد المحايد - خاصة أولئك الذين يرغبون في امتلاك الأسهم على المدى الطويل ، لكنهم لا يتوقعون ارتفاع سعر السوق (أو زيادة كبيرة) بحلول تاريخ انتهاء صلاحية الخيار. حتى في حالة حدوث ذلك ، يمكن طرح إضراب المكالمة القصيرة في الوقت المناسب ، أو زيادة بضع ضربات ، أو مزيج من الاثنين لمنع "استدعاء" الأسهم.

4.     الخيار المرتبط بالشراء

استراتيجية خيارات البيع المتزوجة ، والمعروفة أيضًا باسم "وضع الحماية" هي طريقة أخرى للتحوط من مخاطر الجانب السلبي لـ 100 سهم من الأسهم الطويلة ، ولكن بطريقة أكثر تحديدًا من الاستدعاء المغطى. يتكون من جزأين: شراء 100 سهم من أحد الأصول ، على سبيل المثال ، أسهم في الأسهم ؛ وشراء خيار بيع ضمن نفس الأساس في وقت واحد. في حالة الأسهم ، يمثل طرح واحد 100 سهم - لذلك ، فإن أي زيادات ستعتمد أيضًا على نفس نسبة 1: 100.

يمثل امتلاك الأصل المادي ، في جوهره ، افتراضًا صعوديًا على المدى الطويل. في إستراتيجية خيارات البيع الزوجية ، فإن مخاطر الجانب السلبي للملكية محدودة بمركز البيع الهابط الطويل (حتى تاريخ انتهاء صلاحية الخيار). يحدد وضع الشراء الطويل مخاطر الجانب السلبي لـ 100 سهم من الأسهم أقل من سعر الإضراب المختار ، لكنك تدفع قسطًا مقابل هذا التأمين ضد الأسهم.

5.     استرادل (تعبير يشير إلى شراء خيار للشراء و خيار للبيع بنفس السعر الممارس)

Straddle هي استراتيجية تداول خيارات يستخدمها المتداولون بافتراض اتجاه محايد. ويتكون أيضًا من مركزين متزامنين: استدعاء على المال (ATM) ووضع ATM. تتكون هذه الإستراتيجية من أنواع مختلفة من الخيارات ، ولكن كل شيء آخر هو نفسه: كلاهما إما طويل أو قصير ، بالإضافة إلى السعر الأساسي ، وسعر التنفيذ وتاريخ انتهاء الصلاحية هو نفسه.

توفر المسافات الطويلة لأصحاب العقود إمكانية ربح غير محدودة ومخاطر محددة. يتوقع مشتري الخط الجانبي أن يتحرك سعر السهم بعد الإضرابات ، بغض النظر عن الاتجاه. من أجل تحقيق الربح عند انتهاء الصلاحية ، يجب أن يتجاوز سعر السهم إحدى الضربات أكثر من الخصم المدفوع للدخول في التجارة.

في النطاقات القصيرة ، يكون الأمر على العكس من ذلك: تقتصر إمكانية الربح على الائتمان المستلم لبيع النطاق ، في حين أن المخاطرة غير محدودة.

 

6.     الاسترانجل (استراتيجية تتضمن شراء خيار للشراء وخيار للبيع، ولكن بأسعار ممارسة مختلفة)

تتشابه استراتيجية خيارات الخنق مع الخطوط الجانبية من بعض النواحي. الخنق هو استراتيجية محايدة تستخدم خيار الشراء والبيع بنفس تاريخ انتهاء الصلاحية الأساسي ، ويجب أن يكون كلاهما طويلًا أو قصيرًا.

على عكس النطاقات ، تكون أسعار الإضراب خارج نطاق المال (OTM). غالبًا ما يتم استخدام إستراتيجية الخنق الطويل من قبل المتداولين الذين يعتقدون أنه سيكون هناك تقلبات عالية محققة على المدى القصير. في الخنق الطويل ، يتم تحديد المخاطر المحتملة ، في حين أن الأرباح المحتملة غير محدودة. ما يستخدم التجار الذين لا يتوقعون تحركات كبيرة في سعر الأصل الخانق القصيرة . الحد الأقصى للربح في المدى القصير هو صافي الأقساط المستلمة إذا ظل سعر السهم ضمن الضربات القصيرة ، في حين أن المخاطرة غير محددة. لهذا السبب ، عادةً ما يتم استخدام خنق قصير في بيئات IV عالية ويراهن المتداولون على الحركة الضمنية للأساس.

 

7.       الحديد كوندور (استراتيجية تداول تتضمن بيع خيار للشراء وخيار للبيع )

الكندور الحديدي هو أحد استراتيجيات الخيارات التي تسمح للمتداولين بإدارة رؤوس أموالهم بشكل أكثر كفاءة ، لأنها استراتيجية محددة للمخاطر. بشكل أساسي ، يتكون كوندور الحديد من انتشار رأسي قصير للمكالمة ، وانتشار رأسي قصير المدى ، وكلاهما OTM. يعتبر السبريد العمودي للمكالمات القصيرة هبوطيًا ويتشكل عن طريق بيع مكالمة وشراء أخرى بسعر إضراب أعلى لتحديد المخاطر على المكالمة القصيرة ؛ في حين أن السبريد العمودي في وضع البيع هو صعودي ، ويتم إنشاؤه عن طريق بيع وضع وشراء آخر بسعر إضراب أقل لتحديد المخاطرة في وضع البيع.

التاريخ الأساسي وتاريخ انتهاء الصلاحية هو نفسه في كلا الفروق ، ولكن أسعار الإضراب وعرض السبريد يمكن أن يختلف. مع الفروق الصعودية والهابطة التي تعوض بعضها البعض بطريقة اتجاهية ، فإن الكندور الحديدي هو استراتيجية محايدة. تتحقق الأرباح من التداول الأساسي ضمن الضربات القصيرة - يتحقق أقصى ربح عند انتهاء الصلاحية إذا انتهت صلاحية جميع الخيارات بلا قيمة ، ويقتصر على الائتمان المستلم مقدمًا لبيع الكندور الحديدي.

8.     فراشة الجناح المكسور

فراشة الجناح المكسورة هي استراتيجية خيارات محايدة أو اتجاهية قليلاً. في فراشة الجناح المكسور ، يوجد انتشار مدين وفارق ائتمان ، حيث تكون ضربات البيع متشابهة. يتم تحقيق " كسر الجناح" من خلال جعل انتشار الائتمان أوسع من انتشار الخصم ، وفي النهاية تمويل التكلفة الكاملة لفروق الخصم التي نشتريها ونوجه التجارة للحصول على ائتمان. عند القيام بذلك ، نقوم بإزالة المخاطر من جانب OTM لأنه إذا انتهت صلاحية جميع الخيارات OTM ، فإننا لا نزال نحقق ربحًا مكافئًا للائتمان المستلم مقدمًا.

يتم تحقيق أقصى ربح إذا كان سعر السهم مناسبًا عند الضربات القصيرة عند انتهاء الصلاحية ، حيث سيكون فارق المدين الطويل عند الحد الأقصى للقيمة ، وسيكون انتشار الائتمان بلا قيمة. أقصى ربح هو عرض انتشار الخصم بالإضافة إلى الرصيد المستلم مقدمًا. الحد الأقصى للخسارة هو عرض انتشار الائتمان ، ناقصًا الائتمان المستلم مقدمًا ، ناقصًا عرض انتشار الخصم. يتم تحقيق أقصى خسارة إذا كان السبريد بأكمله هو ITM عند انتهاء الصلاحية.

عادةً ما يتم توجيه استراتيجية خيارات فراشة الجناح المكسور للحصول على ائتمان لإزالة المخاطر على جانب OTM. بالنسبة إلى الفراشات المكسورة الجناح ، هذا يعني أنه إذا ارتفع سعر السهم ، فلن نتحمل أي مخاطرة عند توجيهنا للحصول على ائتمان ، ولكن أقصى ربح ومخاطر لدينا تكون في الاتجاه الهبوطي.

بالنسبة لاستدعاء الفراشات المكسورة الجناح ، هذا يعني أنه إذا انخفض سعر السهم ، فلن نتحمل أي مخاطرة عند توجيهنا للحصول على ائتمان ، ولكن أقصى ربح ومخاطر لدينا هي في الاتجاه الصعودي.

9.     طوق وقائي

استراتيجية خيارات طوق الحماية تمامًا مثل وضع الزوجي ، باستثناء بدلاً من دفع ثمن البيع المباشر ، نبيع مكالمة OTM ذات قيمة متساوية لتمويل تكلفة وضع الحماية. ما زلنا بحاجة إلى 100 سهم من الأسهم لكل طوق لدينا من أجل تغطية المخاطر في الاتجاه الصعودي وحمايتها من الجانب السلبي. عادةً ما يكون تاريخ انتهاء صلاحية المكالمة والبيع هو نفسه في هذه الإستراتيجية.

غالبًا ما يتم استخدام هذه الإستراتيجية بعد تعرض أحد الأصول الأساسية ، على سبيل المثال سهم سهم ، إلى زيادة كبيرة في أسعار السوق ويريد مالك السهم حماية مكاسبه المحتملة مع وضع حد لإمكانات ربحه الصعودي. هذه الإستراتيجية شائعة أيضًا في موسم الأرباح ، حيث يمكن أن يكون للأسهم تحركات كبيرة في أي من الاتجاهين.

يوفر طوق الحماية حماية قصيرة الأجل ضد مخاطر الهبوط لاستثمار الأسهم طويل الأجل. بيع خيار الشراء يمول شراء خيار البيع ويحد من إمكانية الربح الصعودي لـ 100 سهم بعد عقد الشراء.

10.        انتشار قطري

السبريد القطري هو إستراتيجية تداول الخيارات التي تتكون عن طريق شراء مكالمة واحدة طويلة الأجل أو وضع ذلك هو ITM / ATM / OTM ، وبيع مكالمة قصيرة الأجل أو وضع المزيد من OTM لتقليل أساس التكلفة للخيار الطويل - هم يجب أن تكون خيارات من نفس النوع (مكالمة طويلة ومكالمة قصيرة أو بيع طويل أو بيع قصير). من الناحية المثالية ، لا تزيد تكلفة التجارة بأكملها عن 75-80٪ من عرض السبريد للتأكد من أنه يمكننا الربح من حركة كبيرة لصالحنا ITM. إذا كان الخصم المدفوع أكبر من عرض السبريد ، فيمكن تحقيق الخسائر في حركة ITM الضخمة لأن الحد الأدنى لقيمة التداول هو عرض السبريد إذا اختفت كل القيمة الخارجية.

يمكن تقدير الحد الأقصى للربح على السبريد المائل بأخذ عرض السبريد في حالة ITM ، ناقصًا الخصم المدفوع ، وإضافة أي قيمة خارجية متبقية في خيار الشراء إلى التقدير. نظرًا لأن هذه الخيارات في فترات انتهاء صلاحية مختلفة ، وانتهاء صلاحية خيار البيع أولاً ، فمن الصعب وضع رقم ثابت على أقصى ربح لأن ذلك يعتمد على مكان سعر السهم عند انتهاء صلاحية الإضراب القصير.

الحد الأقصى للخسارة هو ببساطة الخصم المدفوع للصفقة ، ويتحقق ذلك إذا انتهت صلاحية الخيار الطويل OTM.