شركات التكنولوجيا المالية والعملات المشفرة تتخبط وتقاوم في حين ينتقل الاحتياطي
الفيدرالي إلى القرن الحادي والعشرين بدونها
في يوليو ، أطلق الاحتياطي الفيدرالي
FedNow ، وهو أول نظام دفع جديد له منذ
50 عامًا. يمكن لهذه المنصة الجديدة الواعدة أن تمنح الشركات والمستهلكين وصولاً شبه فوري للمدفوعات
(بما في ذلك شيكات الرواتب) والأموال المنقولة بين الحسابات المالية ، مع تحفيز الابتكار في هذا القطاع.
لكن هناك مشكلة: للحصول على وصول مباشر إلى FedNow وخدمات بنك الاحتياطي الفيدرالي الأخرى (بما في ذلك FedWire ، لتحويل الأموال في نفس اليوم) ، يجب أن تتم الموافقة على مؤسسة للحصول على "حساب رئيسي" من قبل واحد من 12 بنكًا احتياطيًا فيدراليًا إقليميًا. ومع ذلك ، نظرًا لأن الشركات الناشئة في مجال التكنولوجيا المالية والتشفير وغيرها من الشركات المالية الجديدة قد حصلت على مواثيق مصرفية حكومية وسعت للحصول على الموافقة على هذه الحسابات الرئيسية ، فقد واجهت تأخيرات ورفضًا صريحًا ، مما أدى إلى مبارزة تنظيمية وسياسية - ولا محالة ، التقاضي. إن الظهور الأول الذي طال انتظاره لـ FedNow ، بكل إمكاناته ، يزيد من المخاطر في هذه المعركة.
إذا لم تتمكن شركات الدفع وشركات التكنولوجيا المالية وشركات التشفير من الوصول إلى خط الأنابيب هذا ، فقد يؤدي ذلك إلى خنق ابتكاراتهم - أو على الأقل إجبارهم على المرور عبر شركاء البنوك ، مما يعني إعادة بعض رسوم معاملاتهم إلى البنوك التقليدية .
"إذا كنت ستلعب في وضع الحماية ، فإن المنظمين سيطلبون منك أن يكون لديك الحد الأدنى من الأشياء وتشغيلها ولا يمكنك حقًا اختراق طريقك نحو الامتثال."
في يونيو ، وتحت ضغوط الكونجرس من أجل الشفافية ، نشر الاحتياطي الفيدرالي قاعدة بيانات عامة لطلبات الحساب الرئيسي التي تمت الموافقة عليها مؤخرًا ، والمرفوضة والتي لا تزال معلقة. قام مقدما الطلبان الوحيدان اللذان تم رفضهما والمبين في قاعدة البيانات - Custodia Bank و
PayServices - برفع دعوى قضائية بالفعل ، للطعن في شرعية رفضهما. في عام 2020 ، حصلت Custodia على ميثاق بنك مؤسسة الإيداع للأغراض الخاصة في وايومنغ الصادر بموجب قانون الولاية لعام 2019 المصمم جزئيًا للمؤسسات التي تريد الاحتفاظ بالعملات المشفرة والعملات التقليدية. تهدف Custodia إلى العمل كبنك جسر بين الأصول الرقمية والنظام المالي التقليدي. PayServices ، من جانبها ، عبارة عن تكنولوجيا مالية ذات ميثاق بنكي أولي لولاية أيداهو يركز بشكل ضيق على تسهيل التحويلات المالية الدولية لتصدير واستيراد السلع من قبل الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم.
تُظهر قاعدة البيانات الجديدة أيضًا 28 طلبًا معلقًا. تم تقديم واحدة من أقدمها في أكتوبر 2020 من قبل شركة Kraken Financial ، التي لديها ميثاق وايومنغ SPDI وهي تابعة لشركة Kraken ، ثالث أكبر بورصة للعملات المشفرة في العالم. Commercium Financial ، وهي شركة وايومنغ SPDI تعتزم تقديم خدمات مصرفية لشركات الأصول الرقمية ، لديها طلب معلق منذ مايو 2022. يحمل BankWyse أيضًا ميثاق SPDI وهو مدرج على أنه موافقة معلقة ، على الرغم من أنه بدأ فقط عملية التقديم منذ بضعة أشهر.
وفي الوقت نفسه ، في أغسطس 2022 ، نقلاً عن "الزيادة الطفيفة في المواثيق الجديدة" التي تصدرها أو تنظر فيها السلطات المصرفية الحكومية والفدرالية ، نشر الاحتياطي الفيدرالي المبادئ التوجيهية النهائية التي تصف كيف يجب على البنوك الاحتياطية مراجعة المتقدمين للحسابات الرئيسية. في بداية ما كان عملية وضع قواعد مثيرة للجدل ، أكد بنك الاحتياطي الفيدرالي أن هدفه هو حماية سلامة وسلامة النظام المصرفي ، وكذلك حماية المستهلكين وتعزيز نظام دفع آمن ومبتكر.
أنشأت المبادئ التوجيهية ثلاث مجموعات للمتقدمين. تنص الإرشادات على أن المتقدمين من المستوى 1 لديهم تغطية Federal Deposit Insurance
Corp. ويجب أن يتلقوا الحد الأدنى من التدقيق قبل منحهم حسابًا رئيسيًا. قد لا يكون لدى المتقدمين من المستوى 2 تأمين FDIC ، لكنهم خاضعون للتنظيم الفيدرالي (بما في ذلك وجود شركة قابضة تخضع لرقابة الاحتياطي الفيدرالي) ويتلقون مستوى متوسط من التدقيق. بالنسبة للمتقدمين من المستوى 3 ، ليس لديهم تأمين FDIC وعادة ما يكون لديهم مواثيق حكومية ، مما يعني أنهم لا يخضعون للرقابة الفيدرالية. ذكرت المبادئ التوجيهية أن المستوى 3 سيخضع لـ "أعلى مستوى من المراجعة صرامة" قبل منحه حسابات رئيسية.
في حين أن بعض المعلقين على المبادئ التوجيهية المقترحة من بنك الاحتياطي الفيدرالي قد جادلوا بأنه لا ينبغي لمؤسسات من المستوى 3 الحصول على حسابات رئيسية ، اشتكى المتقدمون المحتملون من المستوى 3 من أن الإرشادات المقترحة كانت ذاتية للغاية ، وأعطت البنوك الاحتياطية الكثير من السلطة التقديرية ولم توضح بوضوح ما تحتاجه للقيام به للحصول على حسابات رئيسية.
وكتب كراكن في رسالة بتاريخ يوليو 2021 يعلق فيها على الإرشادات المقترحة آنذاك: "سيكونون بمثابة مبررات جوفاء للرفض". "نظرًا لغموضها ، يمكن أن تستند هذه النفي إلى أي عدد من الأسباب التي من المرجح أن تكون مدفوعة سياسياً مثل الحذر. حتى ذلك الحين ، لا توجد تأكيدات على أن البنوك الاحتياطية ستطبق العوامل باستمرار ".
الآن بعد أن خرجت الإرشادات النهائية ولم يتغير الكثير ، لم يعد تريفور روتار ، الرئيس التنفيذي لبنك كراكن ، أكثر سعادة. وقال لمجلة فوربس: "من غير الواضح كيف سيوافق الاحتياطي الفيدرالي على هذه الطلبات". "لم يكن هناك بنك واحد معتمد من المستوى 3 ، لذلك نود بعض الوضوح والشفافية بشأن ذلك ، ولماذا استغرق طلبنا وكذلك طلبات أخرى وقتًا طويلاً لاتخاذ قرار بشأنه. هذه الأشياء تحتاج إلى المضي قدمًا أو على الأقل بعض الوضوح الذي يقدمه بنك الاحتياطي الفيدرالي ". يقول روتار إن شركة كراكن تجري محادثات جارية مع الاحتياطي الفيدرالي حول تطبيقها.
والجدير بالذكر ، من بين 28 مؤسسة تم إدراج تطبيقاتها الرئيسية على أنها "معلقة" في قاعدة بيانات بنك الاحتياطي الفيدرالي ، هناك 16 مؤسسة من المستوى 3.
ترخيص Wyoming
SPDI الذي يحتفظ به بنك Kraken (يُطلق عليه أيضًا Payward Financial) يسمح له بتلقي الودائع أو أصول الحفظ أو التعامل نيابة عن العملاء ، ولكن ليس للإقراض. إنها ليست مؤمنة من مؤسسة التأمين الفيدرالية (FDIC) ، ولكن يجب أن تحتفظ باحتياطي 100٪ لأي أصول تشفير في عهدتها.
تتوقع Caitlin
Long ، المؤسس والرئيس التنفيذي لبنك Custodia ، أنه إذا تمت الموافقة على أحد المتقدمين المعلقين من المستوى 3 للحصول على حساب رئيسي ، فسوف تتقدم شركات التكنولوجيا المالية الكبيرة أيضًا.
تجادل Custodia في الدعوى القضائية التي رفعتها بأنها و
SPDIs الأخرى لديها حق الوصول إلى حساب رئيسي بموجب قانون 1980 الذي يتطلب من الاحتياطي الفيدرالي تقديم خدماته إلى جميع مؤسسات الإيداع المؤهلة. كما تزعم أن الإنكار يهدد النظام المصرفي المزدوج للولايات المتحدة ، حيث تتمتع كل من الولايات والحكومة الفيدرالية بسلطة ترخيص وتنظيم المؤسسات المالية. تقول Custodia إن وايومنغ ، في بدلتها ، طورت ميثاق SPDI بالشراكة الوثيقة مع بنك الاحتياطي الفيدرالي في مدينة كانساس ، في محاولة لتعزيز الابتكار في الولاية من خلال تقديم خيارات مصرفية لشركات الأصول الرقمية. الآن ، كما يؤكد ، تدخل الاحتياطي الفيدرالي في هذه العملية وقوض السلطة التقديرية للدولة من خلال حرمانها من الوصول إلى حساب رئيسي ، وبالتالي ، خدمات بنك الاحتياطي الفيدرالي بما في ذلك الوصول المباشر إلى FedWire و
FedNow. بدون حساب رئيسي ، يجب أن تعتمد Custodia على شريك مصرفي خارجي لتقديم مجموعتها المخططة من خدمات الأصول الرقمية.
بينما أصبح التعامل مع العملات الرقمية من وايومنغ نقطة توتر مركزية في مسألة الوصول إلى الحساب الرئيسي ، تؤثر المشكلة على مجموعة أوسع من شركات التكنولوجيا المالية أيضًا. تم رفض طلب PayServices في مايو 2023 ، بعد عام تقريبًا من تقديمه للموافقة عليه. في يونيو ، رفعت دعوى قضائية ضد بنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو بحجة أنه يحق لها الحصول على حساب رئيسي كمؤسسة إيداع مؤهلة مع ميثاق دولة أولي من ولاية أيداهو. تقول PayServices أنها لا تحتاج - ولا تطلبها Idaho للحصول على - تأمين FDIC لأن نموذج أعمالها لا يتضمن تقديم قروض أو منح ائتمانات.
تقول سارة بيث فيليكس ، المؤسس المشارك وكبير مسؤولي مكافحة غسيل الأموال في بنك Acceleron (قيد التأسيس) ، إنها تتفهم سبب تركيز الاحتياطي الفيدرالي على المخاطر ، لكنها تجد انتظار البنك للموافقة على الحساب الرئيسي أمرًا شاقًا. سيمبسون للتصوير المخصص.
تنص الشكوى على أنه "بدون حساب رئيسي ، يتم تحويل PayServices Bank إلى الاعتماد على بنك وسيط ، مما يمنعه من إدارة تسوية المعاملات والخدمات المتعلقة بالتجارة الخارجية التي تمكّن من التعامل معها بشكل فريد".
يوجد أيضًا في الفئة المعلقة لقاعدة بيانات الحسابات الرئيسية شركتان مبتدأتان تهدفان إلى جعل المدفوعات الدولية أكثر بساطة وتنافسية: Acceleron و
Banking Circle US. Acceleron لديها ميثاق مؤقت كمؤسسة إيداع غير مؤمنة في فيرمونت. إنه يساعد البنوك والاتحادات الائتمانية على توجيه معاملات الصرف الأجنبي من خلال أرخص مزود خدمة الأسلاك ، ويقدم الاختيار والمنافسة للمؤسسات الأصغر التي تعتمد عادةً على مزود واحد مثل Wells Fargo للتعامل مع أسلاكها الدولية. سيسمح الوصول إلى الحساب الرئيسي لشركة Acceleron بالتعامل مباشرة مع عملائها من البنوك لتوجيه الأموال المحولة الدولية نيابة عنهم. لا تخطط للاحتفاظ بالودائع للعملاء ، وهذا هو السبب في أنها لا تملك تأمين FDIC.
تقول سارة بيث فيليكس ، المؤسس المشارك والرئيسة المسؤولة عن مكافحة غسيل الأموال في بنك Acceleron Bank (قيد التأسيس): "نحن ننتظر هذا الحساب الرئيسي لأنه يمكننا بعد ذلك مسحه بشكل مباشر وبهذه الطريقة يكون أقل تحركًا". "هذا الحساب الرئيسي سيسمح لنا حقًا بالقيام بما شرعنا في القيام به منذ خمس سنوات أو أكثر ، وهو الحصول على عملية أسهل لمؤسسات المجتمع هذه."
طلب حساب Acceleron الرئيسي معلق منذ أغسطس 2022. تم تعيينه كمقدم طلب من المستوى 3 عندما تم تقديم الإرشادات الجديدة. تقول بيث فيليكس ، البالغة من العمر 44 عامًا: "في البداية كان الأمر شاقًا بعض الشيء لأنه كان مثل" إطلاق النار ، وهذا يعني أنني سأبلغ من العمر 60 عامًا بحلول الوقت الذي تتم فيه الموافقة على هذا ". ومع ذلك ، مديرة تنفيذية للامتثال ، فهي تتفهم سبب اتباع بنك الاحتياطي الفيدرالي لنهج تقييم المرشحين الذي يؤكد على المخاطر. تقول: "هذا هو العالم الذي أعيش فيه".
Banking Circle US هي مؤسسة أخرى من المستوى 3 والتي ما زال طلب حسابها الرئيسي معلقًا منذ نوفمبر 2019. وهي تحمل ترخيصًا مصرفيًا أوروبيًا وميثاقًا مصرفيًا في ولاية كونيتيكت.
تشير Caitlin
Long ، المؤسس والرئيس التنفيذي لبنك Custodia ، إلى أنه إذا تمت الموافقة على أحد المتقدمين المعلقين من المستوى 3 ،حيث يسمح لشركات
التكنولوجيا الكبرى بالحصول على مواثيق مصرفية تمكنهم من الوصول الى الحساب
الرئيسي.
يقول لونج: "في اللحظة التي تخترق فيها إحدى تلك المؤسسات المالية المحلية المؤهلة ، يجب أن تتوقع أن شركات التكنولوجيا المالية الكبرى ستتابع هذا الخيار".
إطلاق FedNow لديه شركات التكنولوجيا المالية حريصة على تطوير المنتجات باستخدام البنية التحتية ودفع اعتماد المدفوعات في الوقت الفعلي ، لكنهم بحاجة إلى مسار واضح للتواصل ، كما يلاحظ جون ويلسون ، مدير منتجات مدفوعات الشركات في FIS ، مزود التكنولوجيا للمؤسسات المالية والشركات .
يقول ويلسون: "يسمع مجلس الاحتياطي الفيدرالي من عملائه أنهم يريدون أن يكونوا قادرين على استخدام الخدمة في أي وظيفة مناسبة لدفع التبني". ستكون هذه هي منتجاتك الاستهلاكية ، والتحويلات المالية ، على سبيل المثال ، كل هذه القطع التي تمثل حالات استخدام محددة. تبحث Fintechs عن حلول لحالات الاستخدام هذه وبدلاً من المرور عبر بنك راعي يريدون الانتقال إليه مباشرةً ".
يقول بنك الاحتياطي الفيدرالي إن نظام التصنيف الجديد الخاص به مصمم لحماية النظام المالي والمستهلكين ، وهذا هو السبب في أن البنوك التي لديها تأمين FDIC لديها مسار سهل للحسابات الرئيسية. معظم المتقدمين المعلقين في مجال التكنولوجيا المالية غير مؤمن عليهم ولديهم مواثيق حكومية أو مواثيق متخصصة مثل SPDI من وايومنغ. لكن قاعدة بيانات جديدة أخرى لمجلس الاحتياطي الفيدرالي لأصحاب الحسابات الرئيسية الحالية تظهر أن 414 منهم يفتقرون أيضًا إلى تأمين FDIC. والجدير بالذكر أن هذه مؤسسات مالية تقليدية إلى حد كبير مثل الاتحادات الائتمانية أو بنوك القروض العقارية الفيدرالية.
من الواضح أن بنك الاحتياطي الفيدرالي ومكتب المراقب المالي للعملة (الذي يشرف على البنوك ذات المواثيق الوطنية) لا يزالان يطوران نهجهما في مجال التكنولوجيا المالية وأعمال الأصول الرقمية. يوم الثلاثاء ، أعلن مجلس محافظي الاحتياطي الفيدرالي عن إنشاء برنامج جديد لمراقبة الأنشطة للإشراف على الخدمات المصرفية الجديدة التي تركز على التكنولوجيا. سيركز البرنامج على الخدمات المصرفية للأصول الرقمية والشراكات بين البنوك وشركات التكنولوجيا. غالبًا ما تعتمد Fintechs على الشراكات مع البنوك التقليدية لتوفير البنية التحتية الخلفية لعروضها.
أحد المخاوف التي قد يواجهها بنك الاحتياطي الفيدرالي مع المتقدمين المعلقين للحساب الرئيسي هو تركيزهم على صناعات محددة. تم تحفيز السباق على بنك وادي السيليكون في مارس ، والذي أدى إلى فشله المفاجئ ، من خلال مجموعة مركزة من العملاء ، والشركات الناشئة في مجال التكنولوجيا المدعومة من المشاريع ، والذين كانوا عرضة للعمل الجماعي الذي يغذي وسائل التواصل الاجتماعي. أدت القدرة على تحويل الأموال من حساب مصرفي عبر الإنترنت ، بدلاً من الذهاب فعليًا إلى فرع البنك لسحب الأموال ، إلى تسريع عمليات تشغيل البنوك في العصر الرقمي. يمكن أن تجعل التحويلات المالية الفورية ، مثل تلك التي تم تمكينها بواسطة FedNow ، البنوك أكثر عرضة للأحداث المفاجئة.
إذا كانت شركات التكنولوجيا المالية مصممة على الوصول إلى الحساب الرئيسي ولم يلين الاحتياطي الفيدرالي (أو لم تجبره المحاكم على القيام بذلك) ، فهناك خيار آخر بالطبع. يمكن للوافدين الجدد تحمل النفقات والعبء التنظيمي للحصول على ميثاق مصرفي وطني. Varo Bank ، بنك رقمي يقدم حساب توفير وبطاقة ائتمان وقروض صغيرة ، يحمل ميثاقًا مصرفيًا وطنيًا وله حق الوصول إلى الحساب الرئيسي. لكن فارو كافح للوصول إلى الربحية. يحمل منافس Stripe Adyen ترخيصًا مصرفيًا أوروبيًا وترخيص فرع أمريكي صادر فيدراليًا. في الواقع ، بفضل ترخيصها المصرفي ، كانت Adyen هي التكنولوجيا المالية الوحيدة في قائمة المتبنين الأوائل لـ FedNow.
يقول فونت ، من هنتون أندروز كورت ، "حاول الكثير من الناس فك شفرة وجود بنك ذي غرض محدود لا يتعين عليه الوفاء بجميع الالتزامات التي يتعين على البنك العادي الوفاء بها". "هذا صعب حقًا لأنه إذا كنت ستلعب في وضع الحماية ، فإن المنظمين سيطلبون منك أن يكون لديك الحد الأدنى من الأشياء وتشغيلها ولا يمكنك حقًا اختراق طريقك نحو الامتثال."